Un total de ₡3.339.915.564,04 dolarizados de las pensiones del Banco Popular están colocados en Aldesa Sociedad de Fondos de Inversión S.A., sociedad que fue intervenida por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (Conassif) desde el 2021 por las cuantiosas pérdidas y endeudamiento de los tres fondos que administra.
En el 2018, el caso Aldesa reveló cómo el grupo financiero pedía la quiebra, dejando a más de 600 personas sin conocer el futuro de su dinero. Hasta ahora, las operadoras de pensiones no eran reconocidas como inversionistas afectadas.
Los datos aparecen en el portafolio de inversiones del Popular al 30 de abril de este año, publicado por la Superintendencia de Pensiones (Supen) para su consulta pública. También hay compras hechas con el Régimen Obligatorio de Pensiones (ROP) de los afiliados del Banco de Costa Rica y que suman ₡233.732.119,41. Ambas cuentas están dentro de las muchas que Aldesa no puede pagar. Se tratan de inversiones aprobadas hace más de 10 años, sin fecha de vencimiento. Se desconoce cómo se recuperará el dinero.
“Las posibilidades de recuperación son muy limitadas porque el fondo ha venido perdiendo, es el de más bajo rendimiento en todo el mercado. Esta plata no se va a recuperar”, Ronny García, abogado defensor de afectados por caso Aldesa.
En el caso de Popular, de los ₡3.339 millones, ₡2.773.129.860,61 pertenecen al ROP y están ligados a una única compra realizada por la operadora al Fondo de renta de y plusvalía de Aldesa, que obtiene dinero de ventas y alquileres comerciales en centros comerciales, bodegas y oficentros. La inversión de Popular aumentó entre el 2012 y el 2017, un 106%, antes de que se reportara la crisis. Ahora, el Fondo tiene una alta calificación de riesgo.
Todos los fondos de pensiones reportan pérdidas recientes.
La situación provoca que afiliados pidan cuentas a las operadoras por sus portafolios así como a la superintendente de Pensiones y de Entidades Financieras, Rocío Aguilar, quien fue directiva de la Corporación Aldesa y miembro del Comité de Inversión de Monte del Barco (otro de los tres fondos dentro de la Sociedad de Inversiones de Aldesa), cargos intercalados con otros en el sector público (Contraloría) y Gobierno (Ministerio de Hacienda).
“Nunca hemos visto en particular este tema”, respondió Aguilar sobre si la Supen o las sesiones del Conassif vieron las inversiones del ROP, en una entrevista que puede leerse completa en nota aparte.
“Esas preguntas se las puede hacer a la (Sugeval, Superintendencia General de Valores), que tiene a su cargo la supervisión de los regulados del mercado”, dijo Aguilar sobre si el BCR o Popular se comunicaron como afectados del caso Aldesa.
Por medio de los correos de prensa de ambas entidades, este Semanario consultó a Popular y BCR si dan por perdido el dinero de Aldesa.
“(…) La inversión descrita posee larga data más de diez años de antigüedad, misma que a pesar de los esfuerzos para gestionar la venta o salida del instrumento, el mercado no ha brindado esta posibilidad debido a la nula bursatilidad del mismo, cabe destacar que este proceso cuenta con varios años de estarse gestando, desde una perspectiva proactiva por parte de Popular Pensiones”, respondió Róger Porras Rojas, gerente general de esa entidad.
“De acuerdo con las normas contables que le aplican a las Operadoras de Pensiones, es importante señalar que este tipo de instrumentos son valorados diariamente a su valor de mercado, el cual resulta de la aplicación del vector de precios diario que es suministrado por un tercero ajeno a la Operadora. Dado lo anterior, aun cuando dicha sociedad se encuentra en un proceso de intervención, es nuestro deber seguir registrando el valor de dichas inversiones de acuerdo a lo establecido por el Reglamento sobre Valoración de Instrumentos Financieros”, contestó BCR Pensiones.
Las compras fueron en dólares, en tanto más de una cuarta parte del dinero dolarizado del ROP de todas las pensiones del país son títulos comprados a emisores costarricenses.
Por el billonario volumen del ROP, los títulos de Aldesa apenas representan 0,2% del activo de cada entidad. Popular, la operadora más grande de todo el país, sostiene el 40% de los fondos de las pensiones obligatorias; el BCR tiene un 13%.
Plata del ROP en Aldesa: casi perdida
El fondo de renta y plusvalía de Aldesa tiene una alta calificación de riesgo (BB 3) por “una baja probabilidad de cumplir con sus objetivos de inversión, teniendo poca gestión para limitar su exposición al riesgo” y “una alta sensibilidad a condiciones cambiantes en el mercado”, según el prospecto o informe más reciente, a diciembre del 2021.
“Las posibilidades de recuperación son muy limitadas porque el fondo ha venido perdiendo, es el de más bajo rendimiento en todo el mercado. La última propiedad que vendió tuvo una pérdida importante. Este mes no nos dieron ningún rendimiento, por esa pérdida que tenemos que absorber entre todos. Los inmuebles que nos están quedando son los más huesos (sic). Esa gente (la directiva), antes de salir, vendió todo lo mejor. Incluso hicieron una venta en ₡4 millones de un terreno valorado en $4 millones. Nos tiene a muchos endeudados. Esta plata no se va a recuperar”, explicó Ronny García, abogado que representa a varias personas afectadas, como su propia esposa.
Se consultó también al exsuperintendente de Pensiones y de Entidades Financieras Javier Cascante sobre qué ocurriría si una sociedad se declara en bancarrota.
“Se pierde la inversión. Por eso es que es tan importante la política de inversiones, el manejo basado en decisiones inteligentes. Por eso es que el fondo de pensiones no se puede meter en cualquier lugar, tiene que meterse en empresas que tengan cierto nivel de información. Las decisiones que tome una operadora de pensiones, o cualquier persona, tienen que ser fundamentadas en un análisis”, respondió Cascante.
El exsuperintendente también respondió sobre la poca información que ofrecen las operadoras y la Supen a los cotizantes: “El trabajador tiene todo el derecho de saber en qué están distribuidos los fondos”.
Rocío Aguilar sobre ROP invertido en Aldesa: “No tiene nada que hacer la Supen”
“Ni cuando estuve en la Corporación Aldesa ni en el fondo que usted hace referencia, tuve relación. No hay ningún conflicto”, aseguró la actual superintendente de Supen y Sugef.